Розширена анотація українською мовою

Світова фінансова криза засвідчила важливість ролі ризику ліквідності у забезпеченні стабільності банківської системи та виявила ряд недоліків у системі його регулювання як на рівні окремих банків, так і на рівні органів банківського регулювання та нагляду. Це зумовило необхідність розробки нових та вдосконалення наявних інструментів для захисту банківської системи від негативних наслідків реалізації ризику ліквідності. До інструментарію банківського захисту від фінансових ризиків належить метод стрес-тестування ризику ліквідності. Основною метою дослідження є оцінка ризиків ліквідності банківських установ на основі методу стрес-тестування, що дозволить в подальшому підвищити ефективність управління ризиком ліквідності банків України на мікро- та макрорівнях. Методичний інструментарій статті представлено моделлю стрес-тестування (для аналізу ризиків банківської ліквідності). Використана модель стрес-тестування передбачає послідовну реалізацію наступних етапів: формування дефіциту ліквідності в балансі як першочергового ефекту від шоків; визначення реакції банків на шоки. Відповідно до моделі відбувається розрахунок буферу ліквідності та перевірка того, чи мають банки достатній обсяг ліквідних активів, щоб вони могли покрити балансовий дефіцит ліквідності. Об’єктом дослідження обрано банки України з державною часткою у власності (АБ«Укргазбанк», АТ«Ощадбанк», АТ«Укрексімбанк» та ПАТКБ«Приватбанк»), вплив яких на банківську систему України є найбільш значущим, період дослідження – з 2012 по 2016 роки. В статті представлено результати емпіричного аналізу, що засвідчили, що при достатньому розмірі буферів ліквідності у банках з державною власністю їх якість є недостатньою, частка вторинних резервів є критично низькою. Автором обґрунтовано наступні рекомендації: зважаючи на роль банків з державною власністю у банківській системі України, надважливим є вдосконалення системи управління ліквідністю банків цієї групи, у тому числі, з метою мінімізації системного ризику ліквідності. Результати проведеного дослідження, а саме модель стрес-тестування ліквідності активів, можуть використовувати органи пруденційного нагляду в якості альтернативи наявним інструментам оцінки ризику ліквідності (насамперед, встановленими Національним банком України нормативам ліквідності) як на мікро-, так і на макрорівнях регулювання.

Ключові слова: ліквідність, ризик ліквідності, стрес-тестування ліквідності, буферні ліквідності банків.

Класифікація JEL: G12, G19, G21.

Цитувати як: Ol. Krykliy, Ir. Luchko. (2018). Model of Stress-testing of Banks’ Liquidity Risk in Ukraine. Financial Markets, Institutions and Risks, 2(2), 123-132. DOI: 10.21272/fmir.2(2).123-132.2018

Список використаних джерел

1. Basel Committee on Banking Supervision, BCBS (2013). Basel III: The Liquidity Coverage Ratio and liquidity risk monitoring tools. Available at: https://www.bis.org/publ/bcbs238.pdf.
2. Basel Committee on Banking Supervision, BCBS (2013). Liquidity stress testing: a survey of theory, empirics and current industry and supervisory practices, BIS WP /13/24. Available at: https://www.bis.org/publ/bcbs_wp24.pdf. Accessed 25 May 2018.
3. Committee of European Banking Supervisors (2009). Guidelines on Liquidity Buffers & Survival Periods, CEBS.
4. European Systemic Risk Board, ESRB(2012). Recommendation of the European Systemic Risk Board of December 2012 on funding of credit institutions. Available at: https://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/recommendations/2012/ESRB_2012_2.en.pdf?8de3922e86b0f4863bc6e748f1f1a4c0.
5. Aikman, D., Alessandri, P., Eklund, B., Gai, P., Kapadia S., Martin, E., Mora, N., Sterne G. and Willison, M. (2009). Funding Liquidity Risk in a Quantitative Model of Systemic Stability, Bank of England Working Paper No. 372.
6. Bonner, C., Van Lelyveld, I. and Zymek, R. (2013). Banks’ Liquidity Buffers and the Role of Liquidity Regulation», DNB Working Paper 393.
7. Bonner, C., Van Lelyveld, I. and Zymek, R. (2013). The determinants of banks’ liquidity buffers and the role of liquidity regulation, VOX CEPR’s Policy Portal. Available at: https://voxeu.org/article/effect-regulation-banks-liquidity-buffers. Accessed 25 May 2018.
8. Bortnikov, H.P. and Liubich, O. O. (2016). Modeli stres-testuvannia dlia otsinky ryzykiv bankiv, Matematychne modeliuvannia v ekonomitsi, 1, 59-73.
9. Chen, I-Ju, Nguyen, Ph. Lan. (2013). The Determinants of Bank Liquidity Buffer, SSRN Electronic Journal, 10.2139/ ssrn.2313541.
10. Cifuentes, R., Shin, H.S. and Ferrucci, G. (2005). Liquidity risk and contagion, Journal of the European Economic Association, 3, 556–66. Available at: https://EconPapers.repec.org/RePEc:tpr:jeurec:v: 3:y:2005:i:2-3:p:556-566.
11. Danilova, L.I. and Savochka V.V. (2014). Stres-testuvannia v systemi ryzyk-menedzhmentu banku, Ekonomichnyi analiz, 15 (1), 244.
12. Deléchat, C., Henao, C., Muthoora, P. and Vtyurina S. (2012). The Determinants of Banks’ Liquidity Buffers in Central America, IMF, WP/12/301. Available at: https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2016/12/31/The-Determinants-of-Banks-Liquidity-Buffers-in-Central-America-40188. Accessed 25 May 2018.
13. Diuba, Yu., Murina, A. (2015). Pidkhid Natsionalnoho banku Ukrainy do stres-testuvannia ukrainskoi bankivskoi systemy, Visnyk NBU, 234, 39-52.
14. Drehmann, M., Nikolaou, K. (2009). Funding liquidity risk definition and measurement, European Central Bank Working Paper, WP/2009/03/1024. Available at: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp1024.pdf. Accessed 25 May 2018.
15. Gauthier, C., Souiss, M. and Liu, X. (2014). Introducing Funding Liquidity Risk in a Macro Stress-Testing Framework, International Journal of Central Banking, 10(4), 105-142.
16. Gorelaya, N., Kuznetsova, K. (2017). Determinantyi bufera likvidnosti kommercheskogo banka. Korporativnyie Finansyi, 14(4), 36-53. Available at: https://cfjournal.hse.ru/article/view/6800
17. Ivasiv, I.B., Fuksman, O.Yu. (2014). Limituvannia ryzyku likvidnosti banku na osnovi stres-testuvannia, Ekonomika ta derzhava, 11, 85-89. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/ecde_2014_11_20.
18. Ivasiv, I. B., Maksymova, A.V. (2011). Makroekonomichne stres-testuvannia bankiv: sutnist, pidkhody ta osnovni etapy, Finansy, oblik i audyt, 18, 76. Available at: http://ir.kneu.edu.ua:8080/bitstream/2010/968/1/Ivasiv.pdf.
19. Komárková, Z., Geršl, A. and Komárek L. (2011). Models for Stress Testing Czech Banks´ Liquidity Risk, CNB WORKING PAPER SERIES 11/2011, Czech National Bank.
20. Kuznetsov, A.R. and Pyitkin, A.N. (2015). Stress-testirovanie v bankovskom sektore: likvidnost, Izvestiya UrGEU, 3 (59). Available at: https://cyberleninka.ru/article/n/stress-testirovanie-v-bankovskom-sektore-likvidnost.
21. Kyshakevych, B. Yu. (2011). Stres-testuvannia ekonomichnoho kapitalu banku na osnovi odnofaktornykh modelei, Naukovyi visnyk NLTU Ukrainy, 21(2).
22. Kyshakevych, B. Yu. and Yuzviak, O.A. (2015). Stres-testuvannia banku: pidkhody, metody, svitovyi dosvid, Naukovyi visnyk NLTU Ukrainy : zbirnyk naukovo-tekhnichnykh prats, 25.1, 277-283.
23. Maksymova, A.V. (2012). Makroekonomichne stres-testuvannia bankiv u systemi rehuliuvannia bankivskoi diialnosti, Derzhavnyi vyshchyi navchalnyi zaklad “Kryvorizkyi natsionalnyi universytet”, Kryvyi Rih, 217
24. Manzhos, S. B. (2014). Stres-testuvannia bankiv: ohliad metodolohii, Fynansy, oblik, banky. 1 (20), 188-195.
25. Mazun, N. H. (2010). Teoretychni osnovy stres-testuvannia yak instrumentu upravlinnia bankivskymy ryzykamy, Finansy, oblik i audyt, 16, 121–129.
26. Naumenkova, S., Mishchenko, S. (2008). Stres-testuvannia yak instrument diahnostyky finansovoi stiikosti bankiv, Visnyk NBU, 5, 18 – 23.
27. Rebryk, Yu. S., Rebryk, M. A. (2013) Metodychni aspekty stres-testuvannia likvidnosti banku z urakhuvanniam standartiv Bazelia III, Finansy Ukrainy, 4, 89-97. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Fu_2013_4_9.
28. Sun, M. (2018). Biased Decision-Making and Liquidity Buffer in Commercial Banking, Applied Economics and Finance, Vol. 5, No. 2; March 2018. doi:10.11114/aef.v5i2.2784.
29. Travkyna, E.V. (2015). Rezultaty monytorynha ryska lykvydnosty v funktsyonyrovanyy rossyiskoho bankovskoho sektora, Fynansovaia analytyka: problemy y reshenyia, 40, 274. Available at: https://cyberleninka.ru/article/n/rezultaty-monitoringa-riska-likvidnosti-v-funktsionirovanii-rossiyskogo-bankovskogo-sektora.
30. Ushanov, A.E. (2016). Kratkosrochnaya bankovskaya likvidnost: novyie trebovaniya i instrumentyi upravleniya, Finansyi i kredit, 34 (706). Available at: https://cyberleninka.ru/article/n/kratkosrochnaya-bankovskaya-likvidnost-novye-trebovaniya-i-instrumenty-upravleniya.
31. Van den End, J. W. (2009). When Liquidity Risk Becomes a Macro-Prudential Issue: Empirical Evidence of Bank Behaviour, DNB WP No. 230, Netherlands Central Bank.
32. Vovk, V., Dmytryk, Yu. (2013). Diahnostuvannia kryzy z boku tsentralnykh bankiv: zarubizhnyi ta vitchyznianyi dosvid, Visnyk NBU, 3 (205), 20-25.
33. Wong, E. and Hui, C. (2009). A Liquidity Risk Stress-Testing Framework with Interaction between Market and Credit Risks, WP/09/06, Hong Kong Monetary Authority. Available at: https://pdfs.semanticscholar.org/5649/fb0c93dfe0b9ae335a1032cdddce8e2e5637.pdf. Accessed 25 May 2018.
34. Zhytnyi, P.Ye. (2011). Svitova praktyka stres-testuvannia u bankakh Ukrainy. Available at: http://archive.nbuv.gov.ua/portal/soc_gum/VUABS/2011_1/30_03_08.pdf