Зміст |
Автори:
Дебеш Бовмік, Доктор, науковий співробітник, Коледж університету Лінкольна, Малайзія
Сторінки: 80-94
Мова: Англійська
DOI: https://doi.org/10.21272/fmir.4(3).80-94.2020
Завантажити: |
Перегляди: |
Завантаження: |
|
|
|
Розширена анотація українською мовою
У статті зроблена спроба вивчити тенденції, сезонні варіації і циклічні коливання квартального ВВП України в поточних цінах за період з першого кварталу 2010 року по перший квартал 2020 року. Дослідження здійснено з використанням фільтра регресії Гамільтона, фільтра Ходріка-Прескотта та моделі асиметричного фільтра Крістіано і Фітцджеральда. На основі використання регресійного фільтру Гамільтона, що чітко дозволяє описати один повний цикл з піком і западиною, в дослідженні обґрунтовано, що сезонно скоригований ряд ВВП має незначну різницю з залишком, але його сезонні коливання однорідні і мають форму літери V. В статті представлено результати емпіричного аналізу, які дозволили зробити наступні висновки: сезонні коливання ВВП підтверджуються моделями ACF і PACF протягом досліджуваного в роботі періоду; фільтр сильно відрізняється від фільтра Гамільтона з точки зору тренда і циклу, але має спільні риси в контексті асиметрії в часі з фільтром випадкового блукання Крістіано і Фіцджеральда. В роботі обґрунтовані висновки про стабільні і стаціонарні ряди ВВП з волатильністю (що прямує до зниження) циклічних коливань на основі використаної прогнозної моделі ARIMA (4,0,4) на 2020-2030 роки, що пройшла через фільтр регресії Гамільтона. За результатами дослідження надано рекомендації щодо необхідності запровадження нової грошово-кредитної та фіскальної політики, включаючи заходи реформування, які слід збалансувати з сучасними трендами функціонування та розвитку міжнародних фінансово-кредитних установ та організацій. Такі зміни стануть мотиваційним важелем до зростання частки сільського господарства та суміжних видів діяльності, промисловості, транспорту, ринку нерухомості в економіці України протягом періоду спаду ВВП.
Ключові слова: Валовий внутрішній продукт, тенденції, циклічні коливання, сезонні коливання, фільтр Гамільтона, фільтр Ходріка-Прескотта.
Класифікація JEL: C20, C32, E32, E41, N10, O47.
Цитувати як: Bhowmik, D. (2020). Trends, Cycles and Seasonal Variations of Ukrainian Gross Domestic Product. Financial Markets, Institutions and Risks, 4(3), 80-94. https://doi.org/10.21272/fmir.4(3).80-94.2020
Ця стаття публікуються за ліцензією Creative Commons Attribution International License
Список використаних джерел
- Baxter, M., & King, R. G. (1999). Measuring business cycles: Approximate band-pass filters for economic Time Series. Review of Economics and Statistics,81(4),575-593. Retrieved from: https://EconPapers.repec.org/RePEc:tpr:restat:v:81:y:1999:i:4:p:575-593
- Bhowmik, Debesh. (2020). Cyclical and seasonal patterns of India’s GDP growth rate through the eyes of Hamilton and Hodrick Prescott Filter models. Forthcoming.
- Bjomland, Hilde Christiane. (2000, August). Detrending Methods and Stylized Facts of Business Cycles in Norway-An international Comparison. Empirical Economics,25(3),369-392. https://doi.org/10.1007/s001810000023
- Bosupeng, Mphs. (2019). Forecasting Tourism Demand: The Hamilton Filter. Annals of Tourism Research,79, 102823. https://doi.org/10.1016/j.annals.2019.102823
- Box, George., & Jenkins, Gwilym. (1976). Time Series Analysis, Forecasting and Control. San Francisco: Holden Day. ISBN 10: 0816211043 / ISBN 13: 9780816211043
- Burns, A.F., & Mitchell, W.C. (1946). Measuring Business Cycles. New York: National Bureau of Economic Research. Retrived from: https://econpapers.repec.org/RePEc:nbr:nberbk:burn46-1.
- Christiano, L.J., & Fitzgerald, T. J. (2003). The band pass filter. International Economic Review,44(2),435-465. Retrieved from: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ier:iecrev:v:44:y:2003:i:2:p:435-465
- Colak, Mehmet Selman., Guney, Ibrahim Ethem., Senol, Ahmet., & Yilmaz, Muhammad Hasan. (2019). Monitoring and forecasting Cyclical Dynamics in Bank Credits: Evidence from Turkish Banking Sector. Working Papers-1929, Research and Monetary Policy Department, Central Bank of the Republic of Turkey. Retrieved from: https://ideas.repec.org/p/tcb/wpaper/1929.html
- Cleveland, R.B., Cleveland, W.S., McRac, J.E., & Terpenning, I. (1990). STL : A Seasonal-Trend Decomposition Procedure Based on Loess. Journal of Official Statistics, 6(1),3-33. Retrived from: http://bit.ly/stl1990
- Diallo, Ibrahima Amadou. (2018). Hamilton Filter: State module to calculate the Hamilton filter for a Simple Time Series or for a Panel Dataset. Statistical Software Components, s458449. Retrieved from: http://fmwww.bc.edu/reec/bocode/h/hamiltonfilter.ado
- Dias, Maria Helena Amorosio., & Dias, Joilson. (2010, May). Measuring the Cyclical component of a Time Series: Proposal of a New Methodology. Brazilian Review of Econometrics, 30(1), 91-122. Retrieved from: http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/download/3503/2211
- Dolado, Juan J., Sebastian, Miguel., & Valles, Javier. (1993). Cyclical Patterns of the Spanish Economy. Investigaciones Economicas,17(3),445-473. Retrieved from: https://ideas.repec.org/a/iec/inveco/ v17y1993i3p445-473.html<
- Gali, J. (1999, March). Technology, Employment and the Business Cycle: Do Technology shocks explain Aggregate Fluctuations? American Economic Review,89(1),249-271. Retrieved from: https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/aer.89.1.249
- Hamilton, J.D. (1989, March). A New Approach to the economic analysis of non-stationary time series and the business cycle. Econometrica, 57(2),357-384. Retrieved from: https://ideas.repec.org/a/ecm/emetrp/ v57y1989i2p357-84.html
- Hamilton, J. D. (2018). Why you should never use the Hodrick Prescott Filter. Review of Economics and Statistics,100(5),831-843. Retrieved from: https://ideas.repec.org/a/tpr/restat/v100y2018i5p831-843.html
- Havlik, P., Kochnev, A., & Pindyuk, O. (2020, June). Economic challenges and costs of reintegrating the Donbas region in Ukraine. Research Report 447, WIIW. Retrieved from: https://wiiw.ac.at/economic-challenges-and-costs-of-reintegrating-the-donbas-region-in-ukraine-dlp-5351.pdf
- Henderson, Robert. (1916). Note on Graduation by Adjusted Average. Transactions of the Actuarial Society of America,17,43-48. Retrieved from: https://rivista-statistica.unibo.it/article/view/3597
- Hodrick, R.J., & Prescott, E.C. (1997, February). Post-war US Business Cycles :An Empirical Investigation. Journal of Money, Credit and Banking, 29(1),1-16. Retrieved from: http://www.jstor.org/stable/2953682
- Hodrick, R, J. (2020, February). An explanation of trend-cycle decomposition methodologies in simulated data. NBER Working Paper-26750. Retrieved from: https://www.nber.org/papers/w26750
- Kushnirsky, F.I., & Maksymenko, S.V. (2016, October). Ukraine’s regional economic growth and analysis of regional disparity.Working Paper Series-17/00,University of Pittsburgh. Retrieved from: https://www.econ. pitt.edu/sites/default/files/WP%2017-002.upload.pdf.
- Lebedeva, L et al. (2019). Estimation of resilience of Ukrainian industry to shock influences: Comparative analysis. EUREKA: Social and Humanities, Number 1,20-34. DOI: 10.21303/2504-5571.2019.00816. Retrieved from: http://eu-jr.eu/social/article/download/816/834
- Liu, Philip. (2008). The Role of International shocks in Australia’s Business Cycle. Research Discussion Paper-RDP2008-08. Reserve Bank of Australia. Retrieved from: https://www.rba.gov.au/publications/ rdp/2008/pdf/rdp2008-08.pdf<
- Pieńkowski, Jerzy. (2020, April). The Impact of Labour Migration on the Ukrainian Economy. EU Discussion Paper 123. doi:10.2765/450169. Retrieved from: https://ec.europa.eu/info/publications/economic-and-financial-affairs-publications_en.
- Pollock, D. Stephen G. (2018, July). Filters, Waves and Spectra.Econometrics,6,35,1-33. http://doi.org/10.3390/econometrics6030035
- Prescott, E. (1986). Theory Ahead of Business-Cycle Measurement. Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy,25,11-44. Retrieved from: https://casee.asu.edu/upload/Prescott/1986-RBCRERAP-Theory%20Ahead% 20of%20 Business%20Cycle%20Measurement.pdf
- Schuler, Y.S. (2018). On the Cyclical properties of Hamilton’s regression filter. Discussion Paper-03, Deutsche Bundesbank. Retrieved from: www.econstor.eu › bitstream<
- Strzelecki,P. et al.(2020). The contribution of immigration from Ukraine to economic growth in Poland. NBP Working Paper 322.Warsaw. Retrieved from: https://www.nbp.pl/publikacje/materialy_i_studia/322_en.pdf
- Tkalenko, Svitlana., & Glushchenk, Svitlana. (2016).Threats and benefits of exchange rate regimes for Ukraine in terms of European integration. Baltic Journal of Economic Studies,2(2),32-39. Retrieved from: http://www.baltijapublishing.lv/index.php/issue/article/download/77/82/
- Toledo Neto, C.C. (2004). Ciclos do Produts Brasileiro Decomposicao e Analise em “Tempo Real”. PhD Thesis. FEA-USP. Retrieved from: http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index. php/bre/article/download/ 3503/2211<
- World Food Programme. (2018). Ukraine Socio-Economic and Market Review 2018. Retrieved from: https://docs.wfp.org/api/documents/WFP-0000104176/download/
- Yogo, M. (2008). Measuring business cycles: A Wavelet analysis of economic time series. Economic Letters, 100(2), 208-212. Retrieved from: http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0165-1765(08)00012-8
- Zalgiryte, Lina., & Giziene, Vilda. (2014). The analysis of trends in GDP and Cyclical nature of GDP changes in Baltic States. Social and Behavioural Science,156,371-375. Retrieved from: https://cyberleninka.org/article/n/1355134
- Zarnowitz, Victor., & Ozyildirim, Ataman. (2002, January). Time Series Decomposition and Measurement of Business Cycles, Trends and Growth Cycles. NBER, Working Paper-w8736. Retrieved from: https://ideas.repec.org/p/nbr/nberwo/8736.html
|