Зміст |
Автори:
Халіл Дінсер Кая, ORCID: https://orcid.org/0000-0002-7535-9857 Професор з фінансів, кафедра обліку та фінансів, Коледж бізнесу та технологій, Північно-Східний державний університет, штат Оклахома, США
Сторінки: 5-13
Мова: Англійська
DOI: https://doi.org/10.21272/fmir.5(2).5-13.2021
Отримано: 01.03.2021
Прийнято: 31.03.2021
Опубліковано: 25.06.2021
Завантажити: |
Перегляди: |
Завантаження: |
|
|
|
Розширена анотація українською мовою
Дана стаття є продовженням дослідження автора щодо аналізу особливостей фінансової системи країни залежно від рівня її розвитку в контексті дослідження та оцінювання стабільності фінансової системи. В роботі узагальнено аргументи та контраргументи в межах наукової дискусії щодо проблематики взаємозв’язку між рівнем розвитку країни та стабільністю її фінансової системи. Основна мета роботи полягає у визначенні рівня стабільності фінансової системи країни залежно від її економічного розвитку. Інформаційною базою дослідження слугує База даних Глобального фінансового розвитку Світового банку. Об’єктом дослідження виступають фінансово-економічні показники функціонування 203 країн. Методичне забезпечення дослідження передбачає проведення емпіричного оцінювання стабільності фінансової системи країн на основі розрахунку індикаторів стабільності: Z-рейтингу банку, співвідношення невиконаних зобов’язань до валових позик, частки капіталу банку в загальній сумі активів, співвідношення банківських кредитів до банківських депозитів, співвідношення регулятивного капіталу до згрупованих за ступенем ризику активів, співвідношення ліквідних активів до депозитів та короткострокового фінансування; резервів для погашення позик. Проведений в роботі емпіричний аналіз на основі порівняння країн за рівнем економічного розвитку дозволив зробити висновки про те, що країни з низьким та середнім рівнем доходу мають вищі показники стабільності за п’ятьма критеріями, роль двох інших визначена як незначна. В статті проведено дослідження щодо визначення, наскільки країни-члени ОЕСР з високим рівнем доходу відрізняються за показниками стабільності своєї фінансової системи від країн не членів ОЕСР з високим рівнем доходу. Результатом дослідження даного питання стало обґрунтування того факту, що країни з високим доходом, що не є членами ОЕСР, мають вищі значення показників стабільності за чотирма критеріями, ніж інші країни, при цьому за іншими трьома критеріями спостерігається незначний вплив на кінцевий результат оцінки. Загальний висновок, який емпірично підтверджено та теоретично доведено в дослідженні, засвідчує, що для розвинених країн, зокрема членів ОЕСР, характерний вищий ступінь ризику для функціонування в умовах економічної та фінансової кризи.
Ключові слова: стабільність, фінансова система, ОЕСР, рівень доходів, розвинені країни.
Класифікація JEL: G01, G10, G20, G21, G32.
Цитувати як: Kaya, H.D. (2021). The Stability of The Financial System: a Comparison of Developed and Less Developed Countries. Financial Markets, Institutions and Risks, 5(2), 5-13. https://doi.org/10.21272/fmir.5(2).5-13.2021
Ця стаття публікуються за ліцензією Creative Commons Attribution International License
Список використаних джерел
- Abiad, A. (2003). Early Warning Systems: A Survey and a Regime-Switching Approach, IMF Working Papers, 03/32, International Monetary Fund. [Google Scholar]
- Apoteker, T., Sylvain, B. (2000). Genetic Algorithms and Financial Crises in Emerging Markets, AFFI International Conference in Finance Processing. [Link]
- Berg, A., Pattillo, C. (1999). Are Currency Crises Predictable? A Test, IMF Staff Papers, 46(2). [Google Scholar]
- Berkmen, P., Gelos, G., Rennhack, R. and Walsh, J. (2009). The Global Financial Crisis: Explaining Cross-Country Differences in the Output Impact, IMF Working Papers, 09/280, International Monetary Fund. [Google Scholar]
- Brüggemann, A., Linne, T. (1999). How Good are Leading Indicators for Currency and Banking Crises in Central and Eastern Europe? An Empirical Test, IWH Discussion Papers 95, Halle Institute for Economic Research. [Link]
- Bussiere, M., Mulder, C. (1999). External Vulnerability in Emerging Market Economies – How High Liquidity Can Offset Fundamentals and the Effects of Contagion, IMF Working Papers, 99/88, International Monetary Fund. [Google Scholar]
- Bussiere, M., Mulder, C. (2000). Political Instability and Economic Vulnerability, International Journal of Finance & Economics, 5(4), 30. [Google Scholar]
- Corsetti, G., Pesenti, P., and Roubini, N. (1998). Paper Tigers? A Model of the Asian Crisis, Research Paper 9822, Federal Bank of New York. [Link]
- Dominguez, K., Yukio, H. Takatoshi, I. (2011). International Reserves and the Global Financial Crisis. NBER conference on the Global Financial Crisis, Bretton Woods, June. [Link]
- Edwards, S. (1989). Real Exchange, Devaluation, and Adjustment: Exchange Rate Policy in Developing Countries (MIT Press Cambridge, MA). [Link]
- Eichengreen, B., et. al. (1995). Exchange Market Mayhem: The Antecedents and Aftermath of Speculative Attacks, Economic Policy, 10(21), 249-312. [Google Scholar]
- Frankel, J., and Rose, A. (1996). Currency Crashes in Emerging Markets: An Empirical Treatment, of International Economics, 41, 3(4), 351-366. [Link]
- Frankel, J., Shang-Jin, W. (2005). Managing Macroeconomic Crises, in Managing Economic Volatility and Crises: A Practitioner’s Guide, edited by Joshua Aizenman and Brian Pinto (Cambridge University Press; paperback 2010).[Link]
- Frankel, J. A., Saravelos, G. (2010). Are leading indicators of financial crises useful for assessing country vulnerability? Evidence from the 2008-09 global crisis. No. w16047. National bureau of economic research.[Link]
- Fratzscher, M. (1998). Why Are Currency Crises Contagious? A Comparison of the Latin American Crisis of 1994–1995 and the Asian Crisis of 1997–1998, Weltwirtschaftliches Archiv, 134(4), 664–91. [Link]
- Ghosh, S. R., and Atish, R. G. (2003). Structural Vulnerabilities and Currency Crises, IMF Staff Papers, Palgrave Macmillan Journals, 50(3), 7. [Google Scholar]
- Goldfajn, I. Valdes, R. O. (1998). Are Currency Crises Predictable? European Economic Review, Elsevier, 42(3-5), 873-885. [Link]
- Grier, K. Grier, R. (2001). Exchange Rate Regimes and the Cross-Country Distribution of the 1997 Financial Crisis, Economic Inquiry, 39(1), 139-48. [CrossRef]
- Han, R., Melecky, M. (2013). Financial inclusion for financial stability: access to bank deposits and the growth of deposits in the global financial crisis. [Link]
- Hawkins, J. Klau, M. (2000). Measuring potential vulnerabilities in emerging market economies, BIS Working Papers 91, Bank for International Settlements. [Google Scholar]
- Herrera, S., and Conrado, G. (1999). User’s Guide to an Early Warning System for Macroeconomic Vulnerability in Latin American Countries, Policy Research Working Paper Series 2233, The World Bank. [Google Scholar]
- Jara, A., Moreno, R., Tovar, C. E. (2009). The global crisis and Latin America: financial impact and policy responses. [Google Scholar]
- Kaminsky, G., Saul, L. and Carmen, R. (1998). Leading Indicators of Currency Crisis, IMF Staff Papers, Palgrave Macmillan Journals, 45(1). [Link]
- Lane, P., Milesi-Ferretti, G. M. (2011). The Cross-Country Incidence of the Global Crisis, IMF Economic Review, 59, 77–110. IMF Working Papers 10/171. [Google Scholar]
- Llaudes, R., Ferhan, S. and Chivakul, M. (2011). The Impact of the Great Recession on Emerging Markets, IMF Research Bulletin, 12(2). Summary of IMF WP 10/237. [Google Scholar]
- Obstfeld, M., Shambaugh, J., Taylor, A. (2009). Financial Instability, Reserves, and Central Bank Swap Lines in the Panic of 2008, American Economic Review, 99(2), May, 480-86. [Link]
- Obstfeld, M., Shambaugh, J., Taylor, A. (2010). Financial Stability, the Trilemma, and International Reserves. American Economic Journal: Macroeconomics. [Google Scholar]
- Osband, K., Rijckeghem, C. (2000). Safety from Currency Crashes, IMF Staff Papers, 47(2). [Link]
- Rose, A., Spiegel, Mark. (2012). Cross-Country Causes and Consequences of the 2008 Crisis: Early Warning, Japan and the World Economy, 24(1), 1-16. [Link]
- Sachs, J., Tornell, A., Velasco, A. (1996). Financial Crises in Emerging Markets: The Lessons from 1995, Brookings Papers on Economic Activity, 27(1), 147-199. [Link]
- Tornell, A. (1999). Common Fundamentals in the Tequila and Asian Crises, Harvard Institute of Economic Research Working Papers 1868. [Link]
|